西塘廊棚的傳說有二：

　　傳說一：有一位好心的老板在沿朝南埭一帶開設一家店，生意清淡，一直犯愁。一天來了個叫化子在他們屋檐底下避雨，老板看後於心不忍，給了他吃的還請他進門。叫化子執意不肯，晚上老板打烊，叫化子還不離開，老板看屋檐太窄遮不了風雨，就拿了一卷竹簾連在屋檐上，臨時搭了個小棚讓叫化子躲在下面，第二天叫化子不見了，門板上留下了“廊棚一夜遮風雨，知善人家好運來”的對聯。據說這位叫化子就是八仙中的鐵拐李，他來試探店主的心，那店主果然生意興隆，發了小財。後來店主覺得用竹簾連在屋檐上方法不錯，索性就將屋檐加長，街上的商家也想沾點仙氣讓自家的生意也好起來，於是紛紛效仿，慢慢形成了現在的長廊。


　　傳說二：在西塘塔灣街裡有一胡姓商戶，店主胡氏年輕守寡，艱難地支撐著一個上有老下有小的家和一家三開間的鋪子。胡家鋪子前的河攤邊，有一個水豆腐攤，攤主姓王，家中排行老二，王二年輕力壯，老實厚道，只是家境貧寒。他見胡氏艱難，便生同情之心，幫著她做一些體力活，日子一久，胡氏便覺離不開他，但又難以啟齒表示這份情意。於是她煞費苦心想出一個辦法，一日她請來木匠，借修繕店鋪之機，沿河建起了一排廊屋，將店鋪前的街路遮蓋起來。這麼一來，王二即可免受日曬風吹，又能在雨天照常擺攤，兩個同在一個屋檐下，感覺就像一家人。不想廊棚建好後，胡家鋪子生意一下紅火起來，於是鎮上商家紛紛效仿，幾年下來，竟連成一線，以致後來成為一種西塘獨特的建築式樣。後來老百姓知道這層意思後，便給廊屋取名為廊棚，意思是為郎君而建造的棚屋。